【IPO一线】中芯国际供应商中科仪科创板IPO获受理 募资77亿元投建干式真空泵项目

  集微网消息 12月28日，上交所正式受理中国科学院沈阳科学仪器股份有限公司（简称“中科仪”）的科创板IPO申请。

  资料显示，中科仪主要是做干式真空泵、真空仪器设施的研发、生产和销售，并提供有关技术服务。干式真空泵是半导体制造工艺设备的核心附属设备，为集成电路、光伏、LED、平板显示、锂电池等行业的生产设备提供所必需的高度洁净真空环境。

  中科仪真空仪器设施产品最重要的包含大科学装置、真空薄膜仪器设施、新材料制备设备三大类。其中大科学装置指用于基础科学研究的国家重大科学工程的大型科研装置与设施；真空薄膜仪器设施最重要的包含用于科研的 PVD、CVD 设备；新材料制备设备最重要的包含晶体材料制备设备、真空冶金设备等。同时，公司为干式真空泵、真空仪器设施提供设备维修、保养等技术服务。

  据披露，中科仪获得国家重大专项支持的真空干泵已经在中芯国际、长江存储、华力微电、北方华创等国内知名集成电路生产制造企业及集成电路装备制造企业产业化推广，打破了一直以来由国外厂家垄断的局面。

  2017-2019年及2020年1-6月，中科仪实现营业收入为1.51亿元、2.19亿元、3.16亿元、1.56亿元，对应的纯利润是224.72万元、949.11万元、-2464.17万元、-3170.52万元。能够准确的看出其营收呈现逐年增长的态势，而净利润却陷入亏损的状态。

  由于净利润持续亏损，导致中科仪的现金流为负。报告期各期，公司经营活动产生的现金流量净额分别是887.84万元、-2,801.72万元、-3,811.88万元和-10,832.17万元，呈下降趋势，且近两年及一期均为负值。未来，随公司经营规模的逐步扩大，运用资金需求日益增加，如果客户不能按时结算或及时付款，将影响企业的及使用效率，可能会引起公司出现流动性风险。

  值得提及的是，报告期内，中科仪计入其他收益的政府补助金额分别为1,735.00万元、2,527.81万元、4,590.65万元和610.98万元，对公司经营业绩的影响较大。如果未来政府部门对公司所处产业的政策支持力度有所减弱，或者公司无法再通过自身研发实力申请政府研发项目，公司取得的政府补助金额将会有所减少，进而对公司的经营业绩产生不利影响。

  在产品毛利率方面，报告期内各期，中科仪主营业务毛利率分别为22.20%、24.69%、10.82%和11.71%，导致主营业务综合毛利率存在一定波动的根本原因是报告期内公司干式真空泵产品收入迅速增加、收入占比显著提升，同时该板块毛利率波动较大。

  未来，若下游产业景气度下降，或者公司产品不能够满足市场需求，将可能会引起公司商品市场价格下跌，存货可变现净值低于账面净值，进而计提存货跌价准备，影响企业的盈利水平。

  据招股书显示，中科仪拟募资7.7亿元，投建于干式真空泵产业化建设项目、补充运用资金等。干式 真空泵产业化建设项目实施主体为公司全资子公司南通中科仪，不存在与他人合作实施的情形。

  干式真空泵是中科仪的核心产品之一。本次拟使用57,100.02万元募集资金投向干式真空泵产业化建设项目，该项目所生产干式真空泵将大多数都用在为集成电路、光伏等领域提供真空工艺环境。

  项目建设目标包括：产能方面，通过新建厂房、购置高端生产设备、装配较以往更加自动化和智能化的产线，提升公司干式真空泵的生产能力，形成年产20,040台干式真空泵的生产能力。装配产线%自动化，即自动保管、自动输入、自动输出及智能化，并逐步实现智能化。加工产线方面，将采取 H-MC 卧式加工方式并通过FMS 方式实现自动等待以及根据日程安排自 动加工，将实现 90%以上的自动化及智能化。市场方面，利用前期积累的客户和不断导入的客户资源，积极努力配合客户的工艺测试，实现用户的生产需求，实现业 绩快速增长。

  本项目计划分四年进行投入，第一年完成厂房建设和专业化装修；第一年至第四年开始引入生产设备，并完成设备的安装调试，同时引入生产和研发人员，完成人员的培训，并进行生产销售。

  中科仪表示，干式真空泵产业化建设项目是公司科学技术创新、新产品研究开发与技术成果产业化应用的实现载体。公司完成或正在承担国家“02 专项”——新一代高效率节约能源真空干泵研发和示范应用、防腐真空集成系统研发和示范应用的研发和产业化工作，上述研发成果均将应用于本次募投项目当中。干式真空泵产业化建设项目的落地将优化公司干式真空泵的生产工艺流程、提升产能、丰富产品类型。本次干式真空泵产业化建设项目系按公司业务规模发展和研发技术创新的要求对现存业务的提升和拓展，有利于公司进一步提升研发技术实力，提升公司核心竞争力。（校对/Lee）